ソシャレン、不動産クラファンは「融資」ではなく「出資」

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングに関連して、ネット上で次のような発信を見たことありませんか？

 

実はこれ、どちらも完全な勘違いです。

今回はソシャレン、不動産クラファン投資で重要な「出資と融資の違い」について解説します。

 

 

ソシャレン、不動産クラファンは出資

 

投資家がしているのは出資

ソシャレン、不動産クラファンで投資家は業者にお金を貸したり預けたりしていません。

投資家がしているのは「出資」です。

プチ解説 業者とは？

 

出資と書かれている

その証拠に業者サイトの案件詳細ページを見てください。

投資家がするのは「出資」です。

プチ解説 案件とは？

 

お客様の「出資」額です。

 

最低「出資」額であり、

プチ解説 最低出資額とは？

 

「出資」単位です。

プチ解説 出資単位とは？

 

投資家が業者にお金を「貸す」とか「預ける」なんて、どこにも書かれていません。

ソシャレン、不動産クラファンで投資家がするのは「出資」です。

 

出資とは？

出資とは一言でいうと資金援助です。

友人の山田くんがラーメン屋をやりたいけれど、銀行から借りたお金だけでは足りない。

困った山田くんに「資金、助けてくれない？」と頼まれて、いくらか出してあげる。

儲かったら利益の何％くれよなと。

 

山田くんにお金を貸すのでも預けるのでもありません。

ラーメン屋の開店資金を出して上げる。

これが出資です。

 

出資と融資は違う

ここで重要なポイントは、出資と融資（貸す）の違いにあります。

融資には返済義務がありますが、出資には返済義務はないのです。

 

山田くんのラーメン屋がつぶれたとしましょう。

このとき、山田くんは銀行に対しては自宅を売ってでも借りたお金を返さなければなりません。

でも、出資してくれた友人には返さなくて良いのです。

 

ソシャレン、不動産クラファンは事業出資

ソシャレン、不動産クラファンで我々投資家がするのは融資ではなく出資です。

利益の分配と出資金の返還を受ける権利と引き換えに、業者が行う事業に出資します。

と言われてもイメージがわかないと思うので、具体的に見ていきましょう。

プチ解説 分配とは？

 

ソシャレンでの出資

貸金事業のための資金を出資

ソシャレンで投資家は業者が貸金事業を行うための資金を出資します。

CAPIMAが貸金事業をやりたいけれど、貸すお金がない。

 

そこで、投資家がCAPIMAにお金を出して上げる。

そのお金を使ってCAPIMAが企業にお金を貸します。

 

業者や借り手に貸したのではない

ここで重要なのは投資家はCAPIMAにお金を貸していないことです。

CAPIMAが貸した企業に投資家が貸したわけでもありません。

 

その証拠にCAPIMAで投資した人は借用書を持っていないですよね？

貸したのではなく、あくまでも出資です。

 

貸していないのに、

がどれだけトンチンカンであるか分かるでしょう。

 

不動産クラファンでの出資

不動産事業のための資金を出資

不動産クラファンで投資家は業者が不動産事業を行うための資金を出資します。

NINE FUNDがマンションを開発して販売したい。

 

でも、NINE FUNDは資金が足りない。

そこで、投資家がお金を出してあげる。

そのお金でNINE FUNDはマンションを開発します。

 

業者に預けたのではない

投資家はNINE FUNDに出資したのであり、お金を預けたのではありません。

その証拠にNINE FUNDの金庫にも銀行口座にも投資家のお金は残っていません。

投資家のお金はマンションの鉄骨やコンクリートに変わっているからです。

 

事業が成功しないと元本は戻ってこない

さて、ここまで読んでみなさんの中でモヤっとしたものがあるのでは？

それは…

 

出資には返済義務がない。

なのになぜ、元本が戻ってくるのでしょうか？

プチ解説 元本とは？

 

元本が戻ってくる条件

下はNINE FUNDの成立前書面です。

運用期間が終わったあとの清算について、どの業者でもこれと同じ内容が書かれています。

本事業者は、本事業において金銭以外の資産があればこれを換価処分した上、本事業に係る資産から本事業者報酬及び借入契約に基づく債務を含む本事業に係る一切の債務を弁済し、前述「事業参加者に対する収益 または利益の分配に関する事項」の定めに従い、速やかに最終の計算期間に係る匿名組合損益及び本出資者に分配すべき匿名組合損益を確定し、本事業に属する金銭から清算手続に要する費用その他の残余財産から支払われるべき費用を控除した金額に出資割合を乗じた金額をもって、以下の順序で優先出資者及び本事業 者に対して出資の価額の返還を行うものとします。
① 優先出資総額に満つるまでの金額をもって、優先出資割合に応じて各優先出資者に対して出資の価額を返還します。
② 前号の返還後になお残額がある場合、本事業者に対して出資の価額を返還します。

プチ解説 運用期間とは？

 

こういうことです。

 

運用が終わったら、業者の報酬や分配金などをすべて払う。

そして、最後に残ったお金から投資家に元本を返す。

これを残余財産の分配といいます。

 

例えば、NINE FUNDがマンションを売って1億円が入ってきた。

ここから分配金や手数料を引いて残った9千万円から、投資家の元本が返ってくるということです。

 

上の方で「出資金の返還を受ける権利と引き換えに出資」と書きました。

ですが「残余財産」が示す通り、返還が行われるのは最後にお金が残った場合です。

残っていなければ出資金の返還は行われない、つまり、元本は戻ってきません。

 

元本が戻ってくるかは事業の成否次第

最後にお金が残るかは、ソシャレンならば借り手が返済するか次第、不動産クラファンならば物件を予定範囲の価格で売却できるか次第です。

つまり、元本が戻ってくるかは業者が行う貸金事業、不動産事業が成功するか次第。

山田くんのラーメン屋が失敗したら出資したお金が戻ってこないのと同じなのです。

 

事業をしっかり見極めよう

繰り返しますが、ソシャレン、不動産クラファンで投資家がしているのは出資です。

貸してもいない、預けてもいない、出資です。

そして、出資したお金が戻ってくるかは、出資対象の事業が成功するか次第。

 

成功しない事業に出資するのは自殺行為。

その案件は成功する事業なのか？

しっかり見極めた上で投資しましょう。